距離年初增發(fā)方案意外被否3個多月后,同力水泥(000885,股吧)（000885.SZ）增發(fā)終于獲得通過。
5月19日,同力水泥公告稱,公司向大股東河南投資集團(tuán)的增發(fā)方案獲得有條件通過,并開始進(jìn)入程序階段。這意味著河南投資集團(tuán)整合旗下水泥企業(yè)長達(dá)2年的舉措終于取得了實質(zhì)性進(jìn)展。
對于重組方案為何先后兩次遭遇不同命運,同力水泥董秘龍嘉在接受記者電話采訪時以公司的規(guī)章制度為由沒有給予正面回應(yīng)。而據(jù)記者多方了解,先后兩次的重組方案并沒有重大調(diào)整,最新的方案僅是進(jìn)行了一些完善。
“同力的這次重組可以說有脫胎換骨的效果,算是個典范。”一位參與上會的人士對記者表示。而業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為,同力水泥此番重組之后,將進(jìn)一步做大做強,河南市場上同力水泥與中建材、天瑞水泥三分天下的局面也將更為清晰。
重組波折
早在去年11月,同力水泥即拋出重組方案:以每股11.48元的價格向大股東河南投資集團(tuán)以及其他五家企業(yè)定向發(fā)行9254.4萬股,為上市公司注入黃河同力水泥有限責(zé)任公司等四家水泥企業(yè)的股權(quán)資產(chǎn)——包括河南省同力水泥62.02%的股權(quán)、河南省豫鶴同力水泥60%的股權(quán)、新鄉(xiāng)平原同力水泥67.26%的股權(quán)和洛陽黃河同力水泥有限公司70%的股權(quán);增發(fā)規(guī)模高達(dá)10.62億元。
隨后,該項方案獲得河南省國資委的同意批復(fù)。2009年 1月21日,同力水泥開始停牌,等待證監(jiān)會對其的重組審核。
然而,2月2日,牛年的第一個交易日,同力水泥卻發(fā)出一紙公告稱重組方案未獲通過。當(dāng)時的公司董秘李繼富對媒體表示方案被否是出于一些技術(shù)原因。
同力水泥前身為洛陽春都食品股份有限公司,在陷入經(jīng)營困境后,被河南省投資集團(tuán)重組,并注入旗下的豫龍同力水泥資產(chǎn)。但由于河南投資集團(tuán)旗下仍有其余水泥資產(chǎn),為避免同業(yè)競爭,河南省投資集團(tuán)在股改時就作出承諾,將在1年內(nèi)啟動和履行相關(guān)程序,采取適當(dāng)?shù)姆绞?將其余的水泥資產(chǎn)注入上市公司。
同力水泥董事長蔡志端曾表示,向上市公司注入資產(chǎn)能有效避免同業(yè)競爭、減少關(guān)聯(lián)交易,增強同力水泥的獨立性。
有了這樣的思路,重組被否顯然并不能改變河南投資集團(tuán)整合旗下水泥資產(chǎn)的決心。據(jù)參與重組審核上會的人士介紹,2月重組被否之后,同力水泥并未對方案進(jìn)行大動作,只是對方案進(jìn)行了進(jìn)一步完善,做了一些小的修改,終于獲得審核通過。
河南暗戰(zhàn)
目前同力水泥的上升勢頭明顯。其2008年度報告顯示,2008年公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.63億元,同比提高23.63%;利潤總額為9900萬元,同比提高61.18%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為4900萬元,同比提高17.01%。
而本次交易完成后,同力水泥的產(chǎn)能將有不小的提高,年熟料產(chǎn)能將達(dá)到761萬噸,年水泥產(chǎn)能將達(dá)到760萬噸。不過,這與河南市場上的另一本地巨頭天瑞水泥在產(chǎn)能上還稍有差距。目前,天瑞水泥公司新型干法熟料生產(chǎn)能力達(dá)到1100萬噸,水泥生產(chǎn)能力超過1500萬噸。
據(jù)中國水泥網(wǎng)CEO邵俊介紹,河南目前的水泥市場呈現(xiàn)典型的三足鼎立的態(tài)勢,中建材、天瑞水泥和同力水泥是河南市場上的三大巨頭。而在天瑞和同力這兩家本土企業(yè)中,天瑞在全國的市場份額稍大,同力則在河南本地市場上最大。
有業(yè)內(nèi)人士向記者表示:“由于涉及到運輸成本,水泥的地域性是比較強的。而這些水泥廠原來是分散的,重組后的協(xié)同效應(yīng)將會大大提升。”國都證券水泥行業(yè)研究員馬琳娜也認(rèn)為,該重組一旦成功,將增強同力水泥對河南省水泥市場的整合能力和市場地位。
據(jù)了解,本次交易后,同力水泥控股的五家水泥企業(yè),主要分布在京廣、隴海鐵路兩側(cè),產(chǎn)業(yè)布局合理,拓展空間大,將基本實現(xiàn)在河南省內(nèi)全面布局。
“作為國家重點支持企業(yè),同力水泥在'十五’期間發(fā)展迅速,企業(yè)所在位置都距鐵路線較近,布局北起鶴壁、新鄉(xiāng),西至洛陽,南下駐馬店,區(qū)位優(yōu)勢明顯。”有業(yè)內(nèi)人士稱。