??? （600970,收盤價34.99元）評級：強烈推薦??評級機構(gòu)：招商證券

受“4萬億”政策的刺激作用，國內(nèi)新型干法水泥生產(chǎn)線加速建設，08年新型干法水泥生產(chǎn)線比重就達到61％，預計09年將提前達到“十一五”規(guī)劃目標的70％。2009年上半年，公司新簽合同達到120億元左右，基本達到全年目標240億元的一半，預計全年新簽訂單將與2008年的280億元??（扣除尼日利亞合同后）基本持平，招商證券估計，其中有50％以上均來自國內(nèi)水泥生產(chǎn)線的新增的需求。

????????公司裝備業(yè)務在合并少數(shù)股東權(quán)益后將做大做強，毛利率向FLSmidth逐步靠攏（其裝備業(yè)務毛利率達到20％以上），裝備業(yè)務將成為公司持續(xù)強勁的業(yè)績來源。其次，并購少數(shù)股東權(quán)益也為公司釋放業(yè)績提供較大的空間。
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